Euro self-sacrifice - but for Estonia and its neighbours, is the pain worth it?
Rahvusvahelised uudised | 15 May 2010  | EWR
  FB   Tweet   Trüki    Comment   E-post
Andrew Ward | blogs.ft.com
Estonia has made some tough sacrifices for the dubious honour of joining the euro from January 1, 2011. Just how tough was illustrated by new unemployment data released on Friday.

So how long before Estonia, and its neighbours, start asking whether the whole project is really worth the hassle?

The jobless rate In Estonia leapt to an all-time high of 19.8 per cent in the first quarter, compared with 15.5 per cent in the previous three months.

The country’s economy has been in deep recession since the bursting of the Baltic credit bubble in 2008, contracting by more than 14 per cent last year alone.

The government could have softened the pain with stimulus spending. Instead, it kept a straightjacket on public finances as it battled to keep the deficit below the 3 per cent limit for euro entrants.

Tallinn got its reward on Wednesday when the European Commission gave it the green light to join. But there is more belt-tightening ahead for neighbouring Latvia and Lithuania as they aim for euro entry in 2014.

What about the neighbours?

Latvia’s unemployment rate was narrowly worse than Estonia’s in the first quarter at 20.4 per cent, according to figures released on Friday. That’s up slightly from the previous quarter and way up from 14 per cent a year ago.

Continue reading here:
http://blogs.ft.com/beyond-bri...
 
  FB   Tweet   Trüki    Comment   E-post
Rahvusvahelised uudised
10 Jan 2025 07:33
Jüri Toomepuu: saamatu, usalduse kaotanud valitsus
10 Jan 2025 07:08
Novembris peatus Eestis 15% rohkem välisturiste kui mullu
10 Jan 2025 06:39
Teet Kalmus: Venemaa jätkab Donbassis aeglast kuid järjekindlat edasiliikumist (2)
09 Jan 2025 19:29
Jüri Toomepuu: Trumpil võib olla võimalus Gröönimaa ja Panama plaanide täitumiseks, Kanadast rääkimata
09 Jan 2025 13:29
Eesti kunstlihast pidi saama tõeline hitt – 20 aastat hiljem pole seda grammigi müüdud MAALEHT
09 Jan 2025 07:20
Eesti Pank prognoosib kiirenevat inflatsiooni, peamiselt tänu kõrgematele maksudele
08 Jan 2025 07:53
Tallinna lennujaam tegi eelmine aasta rekordtulemuse
08 Jan 2025 07:41
Finland will not allow suspected sabotage ship Eagle S to operate before repairs are completed (2)
08 Jan 2025 07:07
Teet Kalmus: Venemaal inimesi surmasaatmiseks on siiani jagunud
07 Jan 2025 05:36
Andres Kasekamp: Trump on otsene oht Kanada suveräänsusele (15)
07 Jan 2025 05:21
Inflatsioon Eestis oli detsembris üle nelja protsendi
06 Jan 2025 11:02
Kanada peaminister Justin Trudeau astub tagasi (6)
06 Jan 2025 06:59
Teet Kalmus: Ukraina ründab Kurskis, lähipäevad näitavad, kui kaugele õnnestub neil edasi liikuda (2)
04 Jan 2025 09:23
Estonian born Roman Pipko tapped by Trump (12)
04 Jan 2025 09:15
Jüri Toomepuu: Inimkonna vähenemine, vananemine ja vaimne hääbumine (10)
03 Jan 2025 07:22
Teet Kalmus: tänu suurtele kaotustele elavjõus suutis Venemaa aasta viimases kvartalis edeneda (5)
02 Jan 2025 07:41
airBaltic Forced to Cancel Flights Due to Engine Maintenance Delays
02 Jan 2025 07:32
Leedu tahab koos Eesti ja Lätiga ehitada uue elektrijaama (3)
SÜNDMUSED LÄHIAJAL

Vaata veel ...

Lisa uus sündmus